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3月25日，由融界教育、中国融界投资者教育学院主办的金融投资者教育论坛武汉站在武汉成功举办，论坛邀请到了数位投资界知名人士为广大投资者带来了一场涉及期货、证券、贵金属、外汇等多行业的投资盛宴。以下是特邀嘉宾MACD技术专家姜伟的演讲实录。
精彩观点：
周期共振没有其它的理论可以参考和支撑，在我看来周期共振的核心在于周期一致，在趋势一致的情况下的大行情，我把它归结为周期一致理论。
MACD三加三理论主要看红绿柱。
正一阶段是涨势的初始阶段，也是最强势的阶段，它的趋势不容易改变，是平空开多的最佳时机。
正二阶段是保持上涨的阶段，是行情延续的阶段，这个阶段行情的延续度逐渐减弱，是多单的持有阶段。
正三阶段是涨跌的交替阶段，是准备平多的时候。
MACD三加三理论的作用：第一是趋势定位、第二个是明确拐点、第三个是规范操作、第四个是确定顶和底、最后一个是波段操作。
使用红绿柱，与使用金叉死比较，第一，它的买卖点更好，第二，它的准确率更高。
周期一致理论的八个方面：第一部分是趋势的种类、第二部分就是趋势的认定、第三部分是周期的分级、第四个部分是周期间的关系、第五部分是行情的产生、第六部分是头底的识别、第七部分是对后市的研判、最后一个就是周期的组合。
行情产生就是各个周期都处在启动阶段，这个时候我们买进就涨卖出就跌。
上级走势决定下级趋势，它们相互之间都是起作用的。
如果上级正处在上涨的初始阶段，那么这个下一级就是上涨的趋势，即便下级出现红柱缩短，这个时候价位一定不会下调多少，多数还会上涨，这就是背离的根源。
几个周期合并以后可以给我们提供哪些信息，我们把这些信息汇总出来找到它们的共性，这就是我们要做的事情。
对后市的研判有三种情形：第一种是各个周期信息一致；第二种是各个周期混合一致；第三种是各个周期信息不一致。
周期组合就是通过周期组合的平移，能够做到长短线通吃。通过我们多周期的手法，只要把周期平移就可以得到短周期和长周期的买卖点。
日内组合，以三分钟为主，3分钟、5分钟、10分钟、15分钟，在一分钟进出，就尽可能做到买进就涨卖出就跌。
隔夜组合，我们把它分成60分钟、120分钟、1日线、三日线，以60分钟线为主。
股票组合，120分钟、日线、三日线、周线组合，股票的短线可以参照隔夜的。
３分钟发出做多的信号，但是１分钟已经进入了负一，这时候就不要做了。
三分之一法，就是资金管理的操作，把账面的资金分成3份，目的是为了让你不要满仓操作。
资金就是我们的生命线，我们要确保自己生命的安全。 多周期MACD趋势共振制作的方法.理论
三分之一法的应用就是用三分之一资金建仓，建仓之后若它的方向是正确的，我们就保持三分之一，不要中途再追单，追单往往是增加风险的举措。
三分之一法可以分解成六分之一法，九分之一法，这样操作更加灵活。
趋势分成五大种类：第一是上涨趋势，第二是下跌趋势，第三是反弹趋势，第四是下调趋势，第五是横盘趋势。
大家好！有的人可能已经注意到，那么多在坐嘉宾里面，我应该是年龄最大的。我1996年进入期货市场，经过屡战屡败，屡败屡战的曲折过程，好不容易坚持到现在，最后总结了一些道理和经验，在今天与大家交流分享。
说到多周期就要提到多周期共振，周期共振这个词大家都很熟悉，就目前来说，周期共振没有其它的理论可以参考和支撑，在我看来周期共振的核心在于周期一致，在趋势一致的情况下的大行情，我把它归结为周期一致理论。说到MACD，它是一个经典指标，在这里我们主要说的不是金叉死叉，而是它的红绿柱。
MACD应该有很多人在使用，我把MACD红绿柱归结为MACD三加三理论。红绿柱可以帮助我们投资者确定行情的性质和趋势的定位。
那么我们把MACD理论和周期一致理论结合起来会出现什么情况呢？第一，我们可以知道在哪里买进，在哪里卖出，说通俗点就是买进就涨，卖出就跌。第二个就是红绿柱可以帮助我们识别头部和底部；第三个是研判未来趋势；第四个是解决横盘问题；第五个是解决背离问题。这个红绿柱判断法可以帮助投资者解决单一周期判断失误问题和提高行情判断的准确率。
下面我们将从三个方面进行阐述。
第一个是MACD三加三理论，主要讲红绿柱的妙用以及它的一些优势；
第二个是周期一致理论，主要讲8个方面，第一是趋势的种类；第二个是趋势的认定；第三是周期的分解；第四是周期间的关系，第五是行情的产生；第六是头底的识别；第七是后市的研判；第八是周期的组合。
第三个是三分之一法，这个比较简单，稍微讲一下资金管理和应用。
我们来先讲MACD三加三理论，就是红绿柱的妙用。MACD大家应该都很熟悉。
MACD三加三理论主要看红绿柱，这红绿柱是有变化的，我们从左边开始看，它从红柱开始缩短，过渡到没有红柱，到慢慢绿柱出来，到最后绿柱又缩短，周而复始反复地去过渡。那我们把向下的这部分称之为负项，向上的这部份称之为正项，因为它是可以做多的方向，把它区分清楚，在方向区分清楚的情况下我们把向上的部分分为三个阶段。
第一个阶段我们把它称之为正一阶段，或者说是第一阶段，我们先知道它的原理，后面有图进行验证，它是涨势的初始阶段，也是最强势的阶段，它的趋势不容易改变，是平空开多的最佳时机，这一个阶段就不能看空。第二阶段我们简称正二，是保持上涨的阶段，是行情延续的阶段，这个阶段行情的延续度逐渐减弱，是多单的持有阶段。第三阶段简称正三，正三阶段是涨跌的交替阶段，是准备平多的时候，那么这就是三加三，这就是第一个三。我们做正向的，是往上走的，向下的就简略不说了，类似于向上走的趋势。
这个图告诉我们三加三理论，我们刚才说向上的部分从MACD的绿柱缩短开始，到红柱不能再大了，不能再长了，称之为正项，正项的我们把它分成三个阶段，第一阶段、第二阶段、第三阶段。那么第一阶段是怎么来的？
第一阶段从绿柱缩短开始，到它的绿柱结束，慢慢要向红柱变化的地方称之为第一阶段。那么这个阶段你要知道是金叉的地方，我们原来说的地方就是在金叉买进的，其实最好的一段给磨掉了，我们称之为强势的阶段，而且是发生的时段。我们原来做金叉死叉的阶段，浪费了第一阶段。第二阶段是从它的金叉往后到它红柱不能再长的地方，这个第二阶段是它的上涨延续阶段，也是我们的持有阶段。第三阶段，MACD黄白线，红色的正三，可能看不太清楚，这个正三就是交替阶段，它的特征就是红柱一样长，反过来到这里我们过渡到红柱不能再延续了，红柱缩短开始到绿柱最长的那一根，这里就是向下的下跌部分，或者说下调部分。这里把它这样分配，这个第一根红柱到绿柱死叉的地方就是第一阶段，死叉到它的最长的一根绿柱结束就是第二阶段，像这一部分还看不到负三，负三在这个阶段。所以说这个负三有时候有，有时候没有，它的特征就是柱体一样长。我们把这个分配了，那么后面的事情什么都好做了。我们来看一下是什么情况，这个MACD的作用，简单做一个波段操作，从红柱开始缩小的那个地方是负一，负一的关键瞬间是第一根缩短的地方我们可以看空，那么我们到第二根的阶段就是负一到负二再到负三，进入负三以后在绿柱缩短的地方就可以平空，这就是一波。接下来反过来也是一样，做多的也是一样，在绿柱缩短开始进场，慢慢的持有到红柱缩短，就开始把前面的多单平掉，这个是它的基本原理，其实它还不会那么简单。
我们把MACD三加三理论的作用说一下，第一是趋势定位，它的作用就是趋势定位，知道当前所处的位置，确定是第一阶段还是第二阶段。第一阶段就是进入，第二阶段就是持有，第三阶段就是马上就走。第二个是明确拐点，在关键的瞬间开始平仓。第三个是规范操作，根据所处的阶段做出相应的操作。第四个是确定顶和底，就是用这一张图来初步确定顶和底。最后一个是波段操作，刚才我已经演示过了，就可以借此来进行波段操作。这个就是MACD三加三理论的作用。
在这里我们使用的是红绿柱，与用金叉死叉做了一个比较，比较结果是，第一，它的买卖点更好，第二，它的准确率更高。来看一下，这张图我们从死叉做空下来到金叉反手，这个阶段是对的，我们把它称之为A，从金叉买进到死叉卖出这个阶段B点是错的，从死叉卖出到金叉买进这一段是对的。那么这个地方是死叉卖出，后面也是一样，金叉买进死叉卖出，这里又错了，这个是比较呆板的。同样这张图，我们用MACD三加三理论，我们在红柱缩短的地方进场，到绿柱缩短的时候出场，这个叫反手，这单对我们来说也是对的。这边第五号，我们在红柱缩短的地方做空，到绿柱缩短的地方做多，也是蛮漂亮的。绿柱缩短做多，红柱缩短做空，也就是说这一二三四五六七八都是对的。
动管理能力，尤其是长期管理能力。值得注意的是，业绩表现突出的基金，更换基金经理的频率较低，很多产品都是由明星基金经理长期管理。
以汇添富价值精选A为例，成立近10年以来，这只基金只更换过一次基金经理。陈晓翔自基金成立以来管理了7年，2016年1月卸任;劳杰男自2015年年底管理产品至今也有近3年时间。基金自成立以来收益率达到381.15%。兴全轻资产2012年成立以来收益率达到286.33%，其间共经历了3位基金经理，2012年成立以来由陈扬帆管理至2015年1月，谢治宇于2014年底管理直至去年5月，现任基金经理董理自去年11月开始管理。
(文章来源:证券时报)
(来源:证券时报 2018-10-
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多周期MACD趋势共振制作的方法.理论
股票市场在资本市场中占据极其重要的地位,在当今市场经济的条件下,股票市场已经成为企业融资,大众投资的重要领域,是经济的晴雨表,对优化资源配置及经济发展起到极大的促进作用.多年来国内外学者热衷于对股市的研究,证券投资技术分析方法更是经常被投资大众津津乐道.技术分析常常带有神秘色彩,吸引越来越多的学者对此进行研究,在众多技术分析工具中,MACD指标经常被投资者使用,所以本文要基于MACD指标的经典定义,对其作用于中国上海股票市场上的有效性进行实证研究. 本文的实证研究是在笔者阅读了大量国内外文献,对相关的理论知识和统计模型的充分学习的基础上进行的.MACD是常用的技术分析方法之一,所以有必要在研究之前先对技术分析理论的发展历程进行陈述.证券投资技术分析起源于华尔街的道氏理论,至今已有一百多年的历史,在实践操作中很少有人完全不使用技术分析的.技术分析理论的发展经历了传统技术分析理论阶段和现代技术分析理论阶段. 传统的技术分析主要是以图表,技术指标为手段对证券市场的时间,多周期MACD趋势共振制作的方法.理论 价格及交易量进行研究,运用一系列方法进行归纳总结,从而达到预测证券市场价格变化趋势的目的.技术分析的成立与否,依赖于三个假定前提,即市场行为包容一切信息,价格变动是有趋势的以及历史会重演.在这三个假定前提的基础上,传统技术分析逐渐发展完善,形成了道氏理论,波浪理论,形态理论,切线理论及指标分析理论等. 传统的技术分析理论历经一百多年的发展,虽然已成体系,但一直被认为缺少科学依据和理论基础,而更多的是带有随意性和巧合的成分.使传统技术分析法具有科学合理性的三条假定条件与实际的证券市场状况也不完全一致,这也导致了传统技术分析法在实际应用时无效,所以技术分析法曾一度表现出衰退的迹象.直至20世纪90年代,随着统计学和计算机科学的发展,技术分析被赋予了新的意义,逐渐形成了现代技术分析理论.现代技术分析理论主要包括时间序列分析,人工智能技术以及博弈分析法等,其中人工智能技术主要包括混沌理论,分形理论,人工神经网络法以及遗传算法等.虽然现代技术分析理论更贴近股市的本质,但由于其操作困难,且对使用者的数理知识要求较高,所以在实际操作时很少有散户投资者会使用现代的技术理论,相反人们宁愿用传统的方法来指导股票买卖.那么传统的技术分析方法是否有效?在技术分析法的指导下能否获得超额收益?所以古今中外的学者对技术指标的有效性的争论由来已久,且大家看法褒贬不一 基于对技术分析理论的发展历程的了解基础上,本文开始切入正题.纵观国内外文献对MACD的有效性检验,主要是检验使用MACD指标进行股票投资时是否能获得超额利润,一个重要途径就是检验由MACD产生的交易信号所得到的条件收益率是否显著高于无条件收益率.目前对移动平均规则的有效性进行检验的方法可以归纳为四种:双样本均值T检验,Bootstrap法,非参数统计法以及前向人工神经网络法.且目前对股票市场的研究大多集中在对股票收益率的研究上,众多研究表明股票收益率序列会表现出波动聚集性,尖峰厚尾性以及波动非对称性的特征.而针对这三个特征,一般的线性模型已无法加以解释,只能应用非线性模型(如ARCH族模型)解释收益率的这些波动特性. 在对技术分析以及MACD指标的相关理论,收益率序列的特征以及适用模型的充分学习基础上,本文开始进入实证研究阶段.本文实证研究选取上证指数和30只样本股票(包括大盘股,中盘股和小盘股各10只)的2004年1月1日至2009年12月31日的收盘价作为样本.首先对其进行描述性统计分析,得到无条件(即买入并持有策略)收益率均值,标准差,峰度,偏度等描述性统计指标值,验证了所选的上证指数及30只样本个股在样本期的收益率均表现出了波动聚集性,尖峰厚尾性,于是选择了GARCH (1,1)的非线性模型进行检验,进一步验证该模型能否解释收益率的这些特性. 通过对指数和个股的标准检验证实了MACD技术指标对股票买卖是有一定的预测能力的,尤其对中盘股的指导效果较好.而且在股票操作中形成的买卖区间在收益率,波动率和价格变动方向上都表现出了非对称性.多周期MACD趋势共振制作的方法.理论 接下来通过Bootstrap检验作进一步研究,发现GARCH (1,1)虽然可以解释真实收益率过程中买卖区间波动性,但是却无法解释卖出区间收益率为负,买卖区间的超额收益以及价格变动方向上的非对称性,所以本文认为GARCH(1,1)无法解释MACD规则对于买卖区间收益率的预测能力. 通过对MACD(12,26,9)与其他6种中短线移动平均规则的对比研究,发现中短线规则在中国股市上的预测能力更强,中短线规则不仅能指导投资者获得超额收益,而且能预测股价变动趋势.其中中线规则更能预测股市中的高收益部分,短线规则更能预测股市中的低风险部分,投资者需根据自身的风险偏好做好取舍.在不同规则的对比分析中,发现MACD的预测能力并不是所检验的规则中最好的,可能因为MACD是个长期指标并且关注股价的长期走势,而中国股市投资者较关注市场的短期趋势,在MACD指标本身的特点和中国股市自身特点的双重原因下,MACD规则虽然在我国股市上具有预测能力,但其预测效果并非最佳. 综上所述,MACD指标在样本期的上海股票市场上表现出了一定的预测能力,尤其对中盘股的指导作用最强.GARCH (1,1)模型并不能捕捉到现阶段沪市股票收益率表现出来的波动非对称性.MACD指标虽然表现出了一定的有效性,但由于指标自身关注长期趋势的特点与目前中国股市投资者关注短期趋势的特点,MACD并非最有效的.与MACD指标相比,中短线规则更能指导现阶段中国股市投资者获利.本文也提出了一些实践操作上的建议,以期对投资者和今后的研究者有所启示.实践中投资者要注意MACD指标与中短线的MA配合使用,尽量长期投资,中期投资与短线操作相结合,在追求收益的同时要考虑风险的大小;MACD指标与其他技术指标配合使用,将趋势分析,超买超卖现象分析以及行情反转信号分析等相结合,同时注意各技术指标互相验证,增加预测的可信度;技术指标与其他技术分析方法配合使用,将技术指标与形态分析,波浪理论,切线理论以及价量分析相结合,并将各技术分析方法的预测结果相互验证;技术分析方法与基本面分析配合使用,两种方法结合使用可以互相弥补不足,这样才能实现中长期投资与短线操作相结合,变投机习惯为良好的投资习惯. 此外,本文还存在很多不足,本文仅是从MACD指标的经典定义出发进行研究,研究的前提过于简单和理想化,很多操作上的现实问题都未加考虑,如异步交易问题,交易成本以及成交量等的影响.在MACD指标有效性检验上考虑异步交易,交易成本以及成交量的影响,在对收益率波动特性的解释模型选择上考虑人工智能的方法,MACD指标滞后阶数的问题,以及MACD的步长参数的选择问题,这些都是文本在今后研究中需要进一步深入探讨之处.
趋势与拐点交易法
第一章 趋势是你最好的朋友
一、股价走势的四个阶段
二、判断趋势的方法
三、大趋势产生大利润
四、趋势共振力量大
五、准确画出趋势线
第二章 控盘均线与趋势
一、均线是趋势指标之王
二、行情走势与控盘均线
三、金叉与死叉的再探讨
四、金叉与死叉的再优化
五、控盘均线的作用
八、葛兰碧八大买卖法则
第三章 趋势的起点与终点：趋势结构
一、道氏理论与趋势结构
二、什么是趋势结构
三、趋势结构的意义
四、趋势结构的确认
五、趋势结构假信号的过滤
六、趋势结构的变形
七、趋势结构与三个买点
八、趋势结构与头肩顶和头肩底
第四章 长线指标与趋势
一、MACD 0轴的威力
二、指标线和0轴的远近关系
三、指标线回0轴的方式
四、通过0轴找买点
五、0轴上第一个金叉
六、判断行情的利器与最佳买点
七、绿柱缩短战法
八、利用MACD判断压力和支撑
九、杀多点
十、逼空点
第五章 多周期MACD趋势共振制作的方法.理论 短线指标与拐点
一、RSI指标的特征
二、RSI公式的原理
三、RSI指标背离的实质
四、RSI指标的缺陷
五、RSI指标运用技巧
第六章 成交量是价格涨跌的原始动力
一、量增价升，顺势推动
二、量增价平，做头做底
三、量增价跌，有待观察
四、量平价升，止涨反弹
五、量平价平，多空观望
六、量平价跌，趋势不变
七、量缩价升，呈现背离
八、量缩价平，反弹止涨
九、量缩价跌，情况互异
十、天量天价，及时逃顶
第七章 周期共振交易系统
一、周期共振交易的基本概念
二、行情大小与周期共振交易
三、各时间周期之间的关系
四、使用周期共振交易法的原则
五、波段周期共振交易系统
六、日内周期共振交易系统
第八章 K线拐点卖出法
一、单一K线研判
二、两根K线的形态研判
三、多根K线的形态研判
四、K线拐点典型形态
第九章 买卖点与资金管理
一、资金管理是操作成败的根本
二、技术分析与资金管理
三、资金管理与计划
四、赔钱的股票要迅速卖掉
第十章 选股方略
一、周线选股方略
二、日线选股方略
三、日内短线选股方略
第十一章 风险控制
一、入市先有止损观念
二、止损的重要性
三、定法必依，严格执行
四、止损与卖点
五、动态止损法
六、一根K线止损法
七、时间止损法
八、如何止盈
九、最后的忠告
后记
· · · · · · (收起)
江恩理论：最全面的技术分析方法
砺石财经 2021-03-18 10:21 发文
导语:威廉·江恩是投资技术分析的宗师,将技术分析发展成一门科学。本文对江恩理论做了最全面的通俗解读,帮助投资爱好者掌握江恩理论的分析方法。
子乐 | 文
一
江恩循环周期理论
1、理论概括
2、周期理论的运用
二
江恩技术分析法则
1、回调法则
2、江恩波动法则与共振
三
技术分析指标
1、江恩费波纳茨数
2、江恩分割比率
3、江恩角度线
4、时间分析
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