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新手该如何开始进行外汇交易

交易平台发行要点

  1. 以向客戶借入、自營部門自有證券轉入、辦理有價證券借貸業務借入或他家證券經紀商向其客戶借入或自營部門自有證券轉入或辦理有價證券借貸業務借入,轉出借予證券經紀商為限。(如圖示)


  2. 公開發行公司董事、監察人、經理人及持有公司股份超過百分之十之股東(包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有之有價證券)不得借入及出借該發行公司之有價證券。該等人員將該發行公司之有價證券交付信託,亦不得出借。
  3. 應付當日沖銷券差借券費率以不超過賣出當日該種有價證券收盤價格百分之七為限。證券商就得滿足當日沖銷券差數量之情形下,對已確認有意願出借者,依出借費率由低而高取借。
  4. 證券經紀商應先分別與出借有價證券之客戶或他家證券經紀商及借入有價證券之投資人簽訂應付當日沖銷券差借貸契約,證券經紀商並應開立「應付當日沖銷券差專戶」,始得辦理應付當日沖銷券差借貸相關業務。(證券商業同業公會訂有「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書範本(證券商與投資人、證券商與證券商)」,可至證券商業同業公會網站下載參考。)
  5. 證券經紀商借入證券後,出借人將至少一日無法賣出有價證券,證券經紀商於實際借入有價證券時,應依其契約約定之通知時間及方式,通知出借人
  6. 證券經紀商應依每一客戶分別設帳,每日逐筆登載應付當日沖銷券差借券、標借及議借、交割需求借券、還券及權益補償相關事項。 交易平台发行要点
    證券經紀商應依帳載紀錄按月編製對帳單送達客戶,但當月無借貸紀錄且未經出借人或借券人書面請求者,不在此限。
    證券經紀商應取得借券人及出借人簽具同意書,同意證券經紀商將其個人借券相關資料提供證券交易所、證券櫃檯買賣中心及主管機關所指定之機構依相關法令規定蒐集、處理或國際傳遞及利用所需。

當日沖銷交易專區

  1. 以向客戶借入、自營部門自有證券轉入、辦理有價證券借貸業務借入或他家證券經紀商向其客戶借入或自營部門自有證券轉入或辦理有價證券借貸業務借入,轉出借予證券經紀商為限。(如圖示)


  2. 公開發行公司董事、監察人、經理人及持有公司股份超過百分之十之股東(包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有之有價證券)不得借入及出借該發行公司之有價證券。該等人員將該發行公司之有價證券交付信託,亦不得出借。
  3. 應付當日沖銷券差借券費率以不超過賣出當日該種有價證券收盤價格百分之七為限。證券商就得滿足當日沖銷券差數量之情形下,對已確認有意願出借者,依出借費率由低而高取借。
  4. 證券經紀商應先分別與出借有價證券之客戶或他家證券經紀商及借入有價證券之投資人簽訂應付當日沖銷券差借貸契約,證券經紀商並應開立「應付當日沖銷券差專戶」,始得辦理應付當日沖銷券差借貸相關業務。(證券商業同業公會訂有「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書範本(交易平台发行要点 證券商與投資人、證券商與證券商)」,可至證券商業同業公會網站下載參考。)
  5. 證券經紀商借入證券後,出借人將至少一日無法賣出有價證券,證券經紀商於實際借入有價證券時,應依其契約約定之通知時間及方式,通知出借人
  6. 證券經紀商應依每一客戶分別設帳,每日逐筆登載應付當日沖銷券差借券、標借及議借、交割需求借券、還券及權益補償相關事項。
    證券經紀商應依帳載紀錄按月編製對帳單送達客戶,但當月無借貸紀錄且未經出借人或借券人書面請求者,不在此限。
    證券經紀商應取得借券人及出借人簽具同意書,同意證券經紀商將其個人借券相關資料提供證券交易所、證券櫃檯買賣中心及主管機關所指定之機構依相關法令規定蒐集、處理或國際傳遞及利用所需。

交易平台发行要点

关键词:区块链技术、金融科技、监管科技、通证化证券

一、背景

随着金融科技时代的来临,传统金融行业正在经历前所未有的演变:创新和科技使许多梦想成为现实。金融与科技的结合是大势所趋。区块链技术 [i] 与金融的结合会是主流之一吗?区块链会为金融带来全新机遇,而金融行业的下一个突破口也许会是通证化证券或者证券化通证(securitizedtokensortokenizedsecurities)。作为一种过渡或者更好的融入方式,通证化证券的概念更易于接受。通证化证券将区块链的技术优势植入证券,两者结合从而创建出一种新的融资模式。这种结合可以为传统金融带来效率、可扩展性、以及至关重要的流动性和前所未有的监管合规挑战。

作为一种易于理解并且对监管更加友好的方式,本文主要讨论代表传统证券(或由传统证券构成)的通证化证券,例如,股票、债券、基金收益和结构化产品 [ii] 。我们还重点讨论了通证化如何优化数字资产(例如稳定币 [iii] ,中央银行的数字货币CBDC或其他基于区块链的数字资产)的交易流程——基于智能合约的交付DvP)。

交易平台发行要点

1. 信用评级更高,以AAA评级为主,最低评级在AA以上

2. 目前碳中和债为国企发行,主要用于公用事业

3.发行期限以中短期为主

4.我国近期发行的绿色债券以碳中和债券为主

二、碳中和债券发行审查监督的法律体系

(一)国际上绿色债券发行的法律监管体系

1. 日本

2.美国

3. 英国

(二)我国碳中和债券发行监管的法律体系及相关法律法规梳理

1. 我国碳中和债券发行监管结构

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2.我国碳中和债券发行监管的法律法规及相关规范性文件梳理

发文机关

生效日期

文件

《中华人民共和国公司法( 交易平台发行要点 2018 修正)》

《中华人民共和国证券法( 2019 年修正)》

“ 发改委办公厅、发改办财经 [2015]3504 号 ” 关于印发《绿色债券发行指引》的通知

“ 上交所、上证发 [2016]13 号 ” 《关于开展绿色公司债券试点的通知》(已失效)

“ 深交所、深证上 [2016]206 号 ” 《深圳证券交易所关于开展绿色公司债券业务试点的通知》(已失效)

《绿色债券支持项目目录》( 2015 年版)

中国人民银行、财政部、国家发改委等 7 个部门

“ 深圳上 [2019]733 号 ” 《债券业务办理指南第 1 号 —— 公开发行公司债券上市预审核业务办理》

中国人民银行、发展改革委、证监会关于印发《绿色债券支持项目目录( 2021 年版)》的通知

关于发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 2 号 —— 特定品种公司债券( 2021 年修订)》的通知

(三)完善我国碳中和债券法律监管的建议

1. 积极发挥行业协会的自律监管作用

2. 加强绿色金融法律体系的建设

3. 明确碳中和债的各项标准

三、碳中和债的发行优惠政策及审核要点

(一)碳中和债发行的优惠政策

(二)碳中和债发行的审核要点

1.是否符合绿色债券的基本要求

2. 是否符合碳中和债券的特殊要求

规范名称

第三方评估认证要求

《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第 2 号 —— 特定品种公司债券( 2021 年修订)》

四、碳中和债券发行人应对审核的建议

(一)确定募投项目是否符合碳中和债遴选的要求

(二)进行第三方评估认证

相比于普通债券,除了主体信用评级和债项信用评级外绿色债券发行人还必须使自己的“绿色属性”特征对于投资者来说具有可信度和说服力。国际上的通用做法是请独立的专业认证机构出具对募集资金使用方向的绿色认证,即“Second Opinion”。Second Opinion对绿色债券募集资金的投向具有详细说明,借以增强绿色债券信息披露的充分性和透明度,从而吸引更多投资者。

碳中和债券的法律监管及发行审核要点

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[4] 赤道原则(英语:Equator Principles,缩写为EPs),是一套非强制的准则,用以决定、衡量以及管理社会及环境风险,以进行专案融资(Project finance)或信用紧缩的管理,2002年10月由世界银行下属的国际金融公司和荷兰银行,在伦敦召开的国际知名商业银行会议上提出。这项准则要求金融机构在向一个项目投资时,要对该项目可能对环境和社会的影响进行综合评估,并且利用金融杠杆促进该项目在环境保护以及周围社会和谐发展方面发挥积极作用。