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外汇短线操作技巧

外汇风险的套期保值

粤公网安备 44010602009196号

内忧外患之下,企业该如何防范外汇风险?

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· 敞口管理:依据司库政策,敞口管理模块将自动识别原始敞口,包括收/支属性、货币、金额和时间,并依据套保目标比例计算需要覆盖的净敞口大小;在我们的案例中,A公司已在司库政策中明确将敞口分为预期性敞口和来自资产负债表的敞口两大类进行管理,预期性敞口来自A公司的预算数据和确定承诺数据,包括采购/销售等业务部门,来自资产负债表的敞口则来自A公司的应收/应付数据;这些数据会被自动识别并汇集到敞口管理模块中;

· 交易管理:负责管理套保工具相关的金融产品合约全生命周期,每笔交易均会被系统记录,不论是来自交易平台或是场外交易合约,交易管理模块会根据合约自动计算现金流(例如利息)并在对应日期自动化处理收付款,期末评估和会计核算等事项;

· 套期保值主控室:与各个子模块相连,相当于外汇风险管理的中控室,汇集来自敞口和交易模块的数据,实时计算净敞口;主控室可关联外部交易平台,相关职能人员可直接发起套保请求,到交易平台进行处理;

· 市场风险分析:08年金融危机之后,信用风险成为了一个无法忽视的一个重点,市场风险分析模块主要用于评估交易对手和自身的信用风险,调整CVA/DVA到净现值,帮助企业控制来自于交易对手的违约风险;

· 套保会计:不在本文讨论范畴,将会另行撰文说明。

作者信息

倪勐婷 SAP资深解决方案架构师

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