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数字经济交易公司 QCP DEFI期权交易平台的发展态势 Capital 每月在 DeFi 平台交易超过 10 亿美元加密期权

总部位于新加坡的数字经济交易公司 QCP Capital 每月在 DeFi 平台上交易价值超过 10 亿美元的加密期权。QCP Capital 是集中式加密期权交易所 Deribit 的早期投资者,也是该平台上交易量最大的公司之一。QCP Capital 首席投资官 Darius Sit 表示,QCP 在交易所、场外交易平台和 DeFi 上经营着超过 20 亿美元的账簿,最近在 Ribbon Finance 上交易了价值 100 万美元的与 AAVE 代币相关的期权,在 ThetaNuts Finance 上交易了 100 万美元的 LUNA 期权。

据比推终端数据显示,AAVE 是第 54 大加密货币,市值约为 36 亿美元,现货市场日交易量为 2.5 亿美元。 LUNA 是 Terra 区块链的原生代币,市值排名第 14 位。(Coindesk)

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50倍体量 2021年DeFi真正蓝海你看到了吗?

衍生品

交易类衍生品

首先一类就是比特币期货产品,根据加密市场数据聚合服务提供商Glassnode数据显示,自去年11月以来,比特币期货交易量一直在稳定增长,目前比特币期货日均交易额已突破1800亿美元,除此以外,比特币期权交易也出现激增,在今年也将迎来新的记录水平。目前某些交易所已实现定期托管超过10亿美元的日均交易量。不断增长的交易体量也促进了更多的机构单位开始此类产品的尝试,据公开新闻报道,3月初,高盛宣布已重启加密货币交易柜台,开始为客户提供比特币期货和无本金交割远期合约(NDF)交易服务;之后,拉丁美洲最大量化资产管理公司Giant Steps Capital也宣布将推出一支专注于投资比特币和其他数字资产期货的基金,并利用机器学习策略交易比特币和类似资产的期货。围绕比特币期权期货交易正进入增量市场,更加利好的消息是,除比特币之外,各交易所纷纷推出的其他加密货币的衍生品交易。也在不断发展。

除了中心化交易所和金融机构,另一类就是去中心化的衍生品协议开发。包括dYdX、Kine、Injective都是开展期货交易的项目。dYdX诞生于2017年,是非常早期DeFi衍生品协议。其采用链下订单簿和链上结算的交易方式,除了永续合约外,还包含借贷、杠杆交易等功能,目前该项目的永续合约在以太坊的Lay1上运行,Lay2主网测试也在同步进行着。Kine是一种类似于中心化交易所的模式,采用“链上交易”与Synthetix推广的“Peer to Pool“DEFI期权交易平台的发展态势 的交易方式,交易用户可以拥有无限的流动性和零滑点,又因为Kine中的交易是发生在链下,所以并不会非常受公链性能的影响,保证了交易速度。缺点是Kine并不能称为是去中心化的协议方,存在一定的安全隐患。

合成资产类

合成资产是通过资产协议映射搭建几乎所有有价格的资产,实现原有资产的一种模拟表达,但这并不是原有资产本身,也并不代表在现实世界中拥有对这个资产的所有权,仅仅是锚定该资产的价格,是一种现有资产在链上平行世界的另类表达。目前,可以合成股票,也可以合成法币、黄金、BTC等资产。而合成资产赛道中最具代表性的,无疑就是基于以太坊的合成资产发行协议Synthetix。它支持合成资产包括法币、加密货币、大宗商品,其主要基于债务池的方式, 追踪基础资产,并支持用户以SNX Token的方式提供抵押品,从而铸造合成资产。诞生两年多来总锁仓量已经突破32亿美元。位列合成资产的榜首,与其他项目拉开巨大差距。

衍生品

除了上面提到的期货、期权、合成资产,还有augur类预测市场、 Nexus Mutual保险及利率掉期等其他类衍生品。其实我们发现,现在DeFi衍生品已不再仅是服务于链上原生加密资产,正在不断的向未知可能的领域去探索,以更开放和透明的基础设施、更多元公平的金融分配模式,让链上的资产和锚定现实资产交易的一切资产变得简单,并真正保证用户安全无虞的往来交易。

科普 | 简介DeFi的价值和产品,小白入门必读

然而,现在的 DeFi 也被认为是构建在以太坊上的无需许可的赌场。你可能听过人们谈论他们去年在 DeFi 上的疯狂收益,听说了许多仅通过抄袭就大获成功的项目,也听闻了一些爆雷的危险合约,但是你可能仍然不知道 DeFi 到底是什么,如何开始做一个 DeFi 项目。也许你想进入这个新领域分一杯羹,但却摸不准风险所在。很好,这篇简短的报告就是为你准备的。我就当你是五岁小孩,用尽可能简单易懂的话解释什么是 DeFi。欢迎你加入这场西部大开发。

什么是 DeFi

比特币为个人提供了一个具有固定发行上限的、非主权的数字化价值存储系统,进而掀开了一场去中心化革命。但是,只有一种资产造不出一个稳健的金融系统,用户需要的是能够投资并获得回报的服务和产品。这就是 DeFi 的作用。DeFi 代表超越传统金融系统所需的基础设施,比如借贷平台和交易所。

DeFi 也表示金融去中心化。这是什么意思呢?DeFi 是一个广义的术语,指的是利用密码学货币或者区块链技术,解决传统金融系统中的问题的各种金融应用。

DeFi 和以太坊

今天,大多数被称为 DeFi 的应用都是以代码的形式存在于区块链上,主要是在以太坊上。以太坊是一个基于区块链技术的开源分布式计算平台,可用于构建去中心化应用。有别于比特币,以太坊上不仅仅只支持简单的原生货币转账,它还可以很方便地构建复杂的去中心化应用。基于可编程性和互操作性,以太坊上实现了新型的金融工具,以及比现存金融产品和服务更定制化的资产。

和很多公链一样,以太坊是一个允许众多实体持有其全部交易历史副本的数字账本,这意味着任何单一的、中心化的参与者都无法控制它。在传统金融体系中,DTCC(Depository Trust and Clearing Corporation)是金融证券(即股票、债券等)的清算中心。而以太坊则充当了代币和智能合约的清算中心。目前,以太坊每天能清算数十亿笔交易,但却不需要一个像 DTCC 这样的中心化机构来确保交易的完成。这一点很重要,因为由人类把持的中心化系统通常会导致过长的交易清算时延,在降低用户对资金的控制能力的同时产生更高的费用。

DiFi 有用吗?

DeFi 应用之所以有用,是因为它们使得世界上的任何人都可以获得在公链上提供的金融服务,这可以消除中介,降低用户的准入门槛。全世界大约有 17 亿人没有银行账户,但是这些人中有三分之二拥有智能手机。DeFi 可以让用户不需要得到任何许可,也不需要在任何地方开户,就可以获得必要的金融服务,包括借贷、储蓄和购买复杂的金融产品。

当前有哪些 DeFi 应用案例?

随着 DeFi 行业的不断发展,Messari 为去中心化金融资产制定了一个定义。一种代币要想成为 “DeFi” 的一部分,就必须满足以下要求:

借贷

DeFi 协议可以赋能用户借贷资产。目前所有的 DeFi 贷款都是超额抵押,这意味着用户必须提供超过他们借入资产总价值的担保品。这就像抵押贷款,个人抵押自己的房屋以获得贷款。使用 DeFi 协议,用户可以抵押各种资产以借得包括稳定币在内的其他密码学货币资产。当借款人的担保品价值与所借款项价值的比率降低到指定数值以下时,他们的担保品将被清算,以确保协议保持偿付能力。

去中心化交易所

去中心化交易所(DEX, Decentralized exchange)是一种允许任意两个相关方直接进行密码学货币交换的点对点交易市场。DEX 旨在解决中心化交易所固有的一些问题,如中心化的资产托管、地域限制和资产选择限制等。当前最流行的 DEX 采用的是自动做市商系统,而不是传统的订单簿系统。相比传统的撮合买单和卖单,在自动做市商系统中,用户可以将资金存入资金池中用于交易,根据池中两种资产的数量之比确定交易价格。这种 DEX 依靠用户提供流动性,可以为以太坊上的任意资产做市,并为交易者提供始终可用的流动性。

稳定币

稳定币是旨在与另一种资产保持价格稳定的密码学货币。这些代币可以与美元等法币、其他密码学货币或贵金属挂钩。这些代币的主要好处是价格稳定,这看起来虽然是废话,但是这一点很重要,因为大多数密码学货币的价格都非常不稳定,这使得它们很难用于充当一般交易等价物。目前最流行的稳定币都与美元的价格锚定,稳定币的实现方式一般有三种:抵押法币(每笔发行的稳定币背后都有对应的法币存在银行账户中),抵押密码学货币(每笔发行的稳定币背后都有对应的密码学货币存在智能合约中)和算法(每笔发行的稳定币背后都有一套激励系统在支撑,以确保价格稳定在其目标价格附近)。除了价格稳定,稳定币还提供了一个无边界的支付系统,它比 SWIFT 等传统支付网络更快、更便宜、也更安全。

合成资产

金融衍生品 —— 期权、期货和永续合约

传统金融学对金融衍生品的定义是,金融衍生品是一种金融合约,其价值来源于某种标的物的表现。这种标的物可以是资产、指数或利率,其通常被简称为 “标的”。尽管到目前为止,相比其他 DeFi 协议,如借贷、交易所和稳定币,金融衍生品获得的关注仍然很有限,但是衍生品交易市场的交易量在 2020 年仍然增长了十倍。像 Synthetix、Yearn Finance 和 Hegic 这些平台已经帮金融衍生品在 DeFi 中正名了。

著名的期权和期货交易平台:Hegic、Opyn、Synthetix、Perpetual Protocol、Futureswap、Alpha Homora。

预测市场

预测市场是对游戏、选举等事件结果进行下注的平台。市场价格反映了人们对事件发生概率的判断。去中心化的预测市场和中心化的预测市场的主要区别在于,前者是建立在公链上,这意味着没有一个权威机构能控制它们。这使得这些网络更灵活、更安全、更便宜、更开放、无需托管并且抗审查。除了这些还有其他一些优点,包括交易费用趋向于最小,随着时间的推移最终将趋向于零;任何人都可以交易和创建任意事件的预测市场;参与者不需要将资金存放到托管方;去中心化预测市场更能抗审查和腐败。迄今为止,预测市场在上述 DeFi 协议中获得的关注最少。

为什么机构会对 DeFi 感兴趣?

2020 年被认为是机构开始购买比特币的元年,2021 年初 CME 推出以太坊期货,这显示了以太坊将获得机构额外关注的早期迹象。

这些迹象可能表明机构正走在从比特币开始,向以太坊进发,为最终走向 DeFi 热身。不只是我这样说,著名的区块链媒体 The Block 的数字资产发展战略专家组最近也表达过类似的观点。在小组讨论中,摩根士丹利数字资产市场部门负责人表示,“我想说的是,目前市场对【DeFi】有着极大兴趣的势头到 2021 年仍然会继续”,“我认为在整个 2021 到 2022 年期间,在 DeFi 目前这个阶段中出现的一些技术肯定会以某种更加规范的方式被使用”。虽然 DeFi 仍然是一个快速发展的行业,但这些积极的评论都显示出市场正在走向成熟。

也许同样重要的是,与比特币和以太坊这种很难用传统的金融模型分析的系统不同,许多 DeFi 代币可以被认为是资本资产,因而可以用传统的估值方法来分析这些资产的价值。投资者可以构建贴现现金流分析、可比公司分析和可比交易分析来评估这些资产的价值。基于熟悉的分析框架和统一的估值标准,DeFi 资产将对金融机构和投资者产生越来越大的吸引力。

2021 年 DeFi 趋势预测

对 DeFi 来说,2021 年将是重要的一年。随着机构在 2020 年涉足比特币,DeFi 用户也达到了 120 万,该行业正蓄势待发。尽管与 DeFi DEFI期权交易平台的发展态势 的交互风险大、操作复杂,用户增长因此受限,但是这些问题都会在 2021 年继续得到解决。随着越来越多的资本、开发者和用户加入 DeFi,使用去中心化金融协议的障碍将会越来越少。我们在 DeFi 聚合器上将会有更友好的用户界面,提供更丰富易学的教育资源,这些都会吸引用户更广泛的参与 Defi,带来指数级的用户增长。

关于 DeFi 的最终想法

尽管这些新的金融协议都是试验性的,并且存在各自的问题,但是 DeFi 一直在构建能够落地的应用,并有望实现金融的平等化。虽然机构目前只研究了比特币和以太坊,但是他们终将接受 DeFi 的教育,并寄望于构建一个更加开放和透明的金融体系。一个去中心化的金融系统将会降低费用,提高效率,但是更重要的是,它将为目前得不到服务的数以百万计的人们提供金融服务。

有用的 DeFi 资源

每个 DeFi 分析师或投资者都依赖各种工具来了解 DeFi 生态系统、资产和整个加密市场的最新情况。我们的团队已经为每位加密市场分析师提供了最重要的工具。

对于每位 DeFi 分析师、投资者或爱好者来说,(毫不谦虚地说)我们认为 Messari DeFi Screener 都是您必备的工具。基于我们的 DeFi 方法论,Screener 会为您提供 DeFi 生态最精准的信息展示。

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Nov 15, 2020 · 通过对行业中近30家交易所进行调研,TokenInsight Research对本季度全市场用户变化、用户分布、用户类型、杠杆倍数等数据进行了统计。同时也采集了各家交易所对市场热点、行业动态以及合约和期权等产品的观点态度。 TokenInsight 2020年下半年相继出现了著名VC投资机构布局DeFi期权类产品,DeFi生态进入下半场。 链上借贷、AMM交易及衍生品逐渐成为去中心化金融三大支柱,而期权作为衍生品中的“明珠”,其竞争变得日益激烈。 使用期权衍生品可以进行波动率交易,随着市场进入波动周期,中心化比特币期权总持仓量不断突破历史新高,目前报约 38 亿美金,较年初增长近 10 倍。衍生品需求的激增代表着市场参与者(机构、散户)的日渐成熟。 数字货币期权 – 对冲风险的工具 Jacob Zhao:我的数字货币交易策略 本文为 Wenergy 联合创始人 Jacob DEFI期权交易平台的发展态势 Zhao 所著,仅代表个人观察与判断,不作为投资意见。大类资产配置尽管我对数字货币行业的未来充满乐观,我依然不会全部身家 All In 数字资产。

期权交易就是对这种权利的买卖。 2:它与交易所金融产品的关系,简单的说就是金融工具(如股票)是期权的基础工具。 DEFI期权交易平台的发展态势 eth、eos永续合约杆倍数由40倍升级至100倍,是真的吗? 牧童类诗歌为什么在宋 … 数字货币交易平台从交易类型来看大致可以归类为法币、币币、期货等三类型。从交易所规模、交易量、安全度来看,有一线、二线、三线平台之分。另外,最近还出现了一些挖矿交易和分红型平台币的交易所。本站按照24小时交易量对全球比特币交易平台进行排名,进行归类。 本次期权将于2019年9月23日17点开始交易。 风险提示:期权(衍生品)是一种高收益高风险的投资品种,请谨慎投资,并注意投资风险。jex为投资者提供优质的投资品种,但不对投资者的投资行为承担担保、 … 融资1600万美元的合约交易所FoBitFoBit衍生品交易平台获得杉氪资本(Think Capital)、链虎资本(Link-tiger DEFI期权交易平台的发展态势 Capital)、火车头资本、凌云资本战略投资1600万美金。其中杉氪资本和链虎资本曾参与过EOS、LTC、LINK、DOT、FIL等明星项目的募资,曾在一年内获得13倍的收益,为何在此时宣布投资FoBit所在的衍生品

期权的结构不仅复杂,而且定价和保证金要求也很复杂。美式期权的买家只是拥有在某个日期之前以行权价购买或出售标的资产的权利,而没有义务。如果可以实物清算,甚至不需要预言机。与去中心化金融 DeFi 一样,这类产品的挑战通常归结为流动性。

DeFi 非常重要,但我们只是瞥见了圣杯的一角。DeFi——去中心化金融的狭义含义,就是「利用去中心化网络将传统金融产品转变为一种去中介的、去信任化的、透明的协议」。我们认为,DeFi 更有野心的愿景是实现「全球市场的准入」,即允许世界上所有能上网的人公开持有或交易任何金融资产。 2020年,币圈迎来一个史无前例的大暴跌,比特币从8800多美金在24小时内下跌到了3800美金。许多客损类合约交易所作为交易用户的对手盘,交易所开始以宕机、系统维护等原因停止充提币。此后3个月,比特币处于横盘状态,合约交易活跃度一落千丈。 交易方式期权可以分为看涨期权和看跌期权两种类型,而期权交易者又可有买入期权或者卖出期权两种操作,所以期权交易有四种基本策略:买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。1、买进看涨期权若交易者买进看涨期权,之后市场价格果然上涨,且升至执行价格之上,则交易者可执行期权从而获利。

相对于中心化CeFi期权,近日TVL(总锁仓价值)大增的去中心化DeFi期权生态则更为多样。根据DeFiPulse数据显示,衍生品总TVL达近9亿美金,目前较为活跃的DeFi类期权产品如Hegic锁仓5千万美金、opyn250万美金,近30日Hegic锁仓增幅翻了2倍。

以香橼通过买入看跌期权做空泰富电气为例,2011年6月18日泰富电气的看跌期权价格为0.05美元,19日香橼发布第四份做空泰富电气的报告,使其股价从 浑水等机构在做空事件中并非单独作战,而是与媒体、代理调查机构、对冲基金等其他机构相配合,无形中构建了一条做空中资概念股的产业链。这些机构做空中资概念股的流程基本可以分为四步。 BitMEX的期权产品非常简单,只有以一周为期的两种合约。 *流动性. 目前Deribit的BTC永续合约日交易量基本在5000到10000 BTC之间浮动,已经比较可观。期权产品的整体流动性则差很多,一个小时都没一单成交的情况并不罕见,日成交量的总和还不如永续的三分之一。 交易方式期权可以分为看涨期权和看跌期权两种类型,而期权交易者又可有买入期权或者卖出期权两种操作,所以期权交易有四种基本策略:买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。1、买进看涨期权若交易者买进看涨期权,之后市场价格果然上涨,且升至执行价格之上,则交易者可执行期权从而获利。

四者为目前期权市场的主要玩家。 20Q3 各交易所BTC期权交易量,数据采集范围为9月24-9日-9月30日,来源:Skew,TokenInsight. 各交易所BTC期权未平仓量对比,来源:Skew,TokenInsight. 6. 热度与用户分布. 6.1 用户热度

一个多月前,我写了一篇文章区块链4.0----通证经济去中心化交易所的加特,区块链4.0是带引号的,但是提到的bancor类去中心化交易所会带来一个新的生态是真的。目前,这些新生态正在不断上演。从RAM到NewDex, ET(去中心化交易所),BancorX及股权游戏,再到火爆的fibos和TpToken(IBO)。 事实上,2018年行业最热的时候,dex的创业者们普遍都选择了更像中心化交易所的订单簿模式,并在接下里的2年里为链上体验而苦恼和挣扎。这种苦恼又把他们带进了像eos这样的新公链所鼓吹的百万tps的叙事当中,以为一切烦恼的根源只是因为区块链的性能不够好。 最后交易时间. 合约到期当周周五下午4点(HKT) 行权方式. 欧式;实值期权于最后交易日自动行权结算. 交易时间. 7x24小时. 手续费率. 详见 手续费率 详情 . 期权合约命名规则. 期权合约以“标的-到期时间-执行价格-类型”进行命名

反观期权,不少交易所使用 Black 模型,期间要考虑风险要素 delta、gamma,最后直接在页面呈现所谓的「合理价格」。 少有交易所公布定价具体计算

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