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外汇操盘交易心得

中心化比特幣交易所的特

(图一:交易所分类)

中心化比特幣交易所的特

近日, 币安遭黑客攻击 的事件再度将比特币交易所推上了风口浪尖。

根据币安自己的公告,黑客通过钓鱼,获取了一些英语语言区用户的账号、密码和二次验证,黑客获得账号后,果断绑定了 API,但是由于 Binance API 提币的风控措施级别高,钓鱼网站无法提走这些账号的币。此后,黑客通过 API 支持的程序化交易拉高 VIA/BTC 交易对,将控制的账户在两分钟买入了大量的 VIA,试图将所有盗取账户中的利益输送到干净的账户中,由于异常交易状况触发了风控,系统自动停止提币。此后,币安又成功截获输送利益的币并扣留了黑客的 VIA。

不过,也有观点认为黑客其实并没有打算在币安上面提币,而是希望在其他交易所中赚钱:黑客可能已经提前在其他平台上低价购入了大量 VIA,在币安利用受害者的资产拉高 VIA 价格,待其他平台的 VIA 跟着上涨后再抛出 VIA 获利;另外,黑客也可以在事件之前对比特币做空单赚钱。

2014 年当时世界最大的比特币交易所 Mt.Gox 被黑客盗走 85 万个比特币,并最终导致 Mt.Gox 破产; 2015 年初比特币交易平台 Bitstamp 遭遇黑客攻击,价值 510 万美元的比特币惨遭洗劫; 2017 年 7 月,韩国交易所 Bithumb 就受到了黑客攻击,3 万多名客户数据被泄露,每个客户受到至少 10 万韩元 (约合 87 美元) 中心化比特幣交易所的特 的财务损失; 2017 年 12 月,韩国数字货币交易所 Youbit 受黑客袭击,在损失了 17% 的总资产之后宣布破产; 2018 年 1 月,日本最大加密货币交易所之一的 Coincheck 又遭遇了一起严重的黑客入侵事件 ,并造成了高达 4 亿美元的损失。

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其次,交易所内部交易不上链、交易过程不透明引发的问题。一方面,由于交易不上链,容易产生交易所监守自盗和挪用用户资金的风险。比如,2014年,当时世界最大的比特币交易所Mt.Gox监守自盗85万个比特币;2017年,BTC-e交易所下线,随后域名被封禁,运营者涉嫌洗钱、盗窃被捕。另一方面,交易过程不透明可能会产生市场操纵问题。比如,Gandal et al.(2018)发现了2013年2月-9月之间Mt Gox交易所上的比特币价格操纵。

什麼是去中心化(DEX)交易所,如何運作的?

創建DEX是為了取消對在特定交易所內進行的交易進行監督和授權的任何權力的要求。 去中心化交易所允許加密貨幣的點對點(P2P)交易。 點對點是指連接加密貨幣買家和賣家的市場。 它們通常是非託管的,這意味著用戶可以控制他們錢包的私密金鑰。 私密金鑰是一種高級加密,使用戶能够訪問他們的加密貨幣。 用戶可以在使用他們的私密金鑰登入DEX後立即訪問他們的加密餘額。 他們不需要提交任何個人資訊,例如姓名和地址,這對於珍惜隱私的個人來說非常有用。

什麼是去中心化交易所?

去中心化(DEX)交易所

流行的去中心化交易所建立在支持智慧合約的領先區塊鏈之上。 它們建立在第一層協定之上,這意味著它們直接建立在區塊鏈上。 最受歡迎的DEX建立在乙太坊區塊鏈上。

DEX是如何運作的?

去中心化交易所主要分為三種類型:自動做市商、訂單簿DEX和DEX聚合器。 所有這些都允許用戶通過他們的智慧合約直接相互交易。 第一個去中心化交易所使用相同類型的訂單簿,類似於中心化交易所。

自動做市商(AMM)

創建了一個依賴於智慧合約的自動做市商(AMM)系統來解决流動性問題。 這些交易所的創建部分來自乙太坊聯合創始人Vitalik Buterin關於去中心化交易所的論文的靈感,該論文描述了如何使用持有代幣的合約在區塊鏈上執行交易。

礦池由其他用戶資助,然後這些用戶有權獲得協定對在該貨幣對上執行交易收取的交易費用。 這些流動性提供者需要在交易對中存入等值的每項資產,以賺取其持有的加密貨幣的利息,這一過程稱為流動性挖掘。 如果他們試圖存入比另一種資產更多的資產,則池背後的智慧合約將使交易無效。

如果高波動性資產的價格上漲而流動性提供者持有的數量下降,流動性提供者將蒙受永久性損失。 損失是暫時的,因為資產的價格仍然可以回升,並且交易所的交易可以平衡貨幣對的比率。 貨幣對比率描述了流動性池中持有的每種資產的比例。 此外,從交易中收取的費用可以彌補隨著時間的推移而造成的損失。

訂單簿DEX

訂單簿編譯所有未結訂單的記錄,以買賣特定資產對的資產。 買單表示交易者願意以特定價格購買或競標資產,而賣單表示交易者準備出售或要求特定價格的資產。 這些價格之間的價差决定了訂單簿的深度和交易所的市場價格。

訂單簿DEX有兩種類型:鏈上訂單簿和鏈下訂單簿。 使用訂單簿的DEX通常在鏈上保存未結訂單資訊,而用戶的資金則留在他們的錢包中。 這些交易所可能允許交易者使用從他們平臺上的貸方借來的資金來杠杆化他們的頭寸。 杠杆交易新增了交易的盈利潜力,但它也新增了清算風險,因為它新增了借入資金的頭寸規模,即使交易者輸掉賭注也必須償還。

需要指出的是,訂單簿DEX經常遇到流動性問題。 由於它們本質上是在與中心化交易所競爭,並且由於在鏈上交易的費用而產生額外費用,囙此交易者通常堅持使用中心化平臺。 雖然具有鏈下訂單簿的DEX降低了這些成本,但由於需要將資金存入其中,囙此出現了與智慧合約相關的風險。

DEX聚合器

如何使用去中心化交易所

使用去中心化交易所不涉及注册過程,因為您甚至不需要電子郵寄地址即可與這些平臺進行互動。 相反,交易者需要一個與交易所網絡上的智慧合約相容的錢包。 任何擁有智能手機和互聯網連接的人都可以從DEX提供的金融服務中受益。

要使用DEX,第一步是决定用戶想要使用哪個網絡,因為每筆交易都會產生交易費用。 下一步是選擇一個與所選網絡相容的錢包,並用其原生代幣為其提供資金。 原生代幣是用於支付特定網絡中的交易費用的代幣。

允許用戶直接在瀏覽器中訪問其資金的錢包擴展程式可以輕鬆地與去中心化應用程序(DApp)進行互動,例如DEX。 它們像任何其他擴展一樣安裝,並要求用戶通過種子短語或私密金鑰導入現有錢包或創建一個新錢包。 通過密碼保護進一步加強了安全性。

選擇錢包後,需要使用代幣為其提供資金,用於支付所選網絡上的交易費用。 這些代幣必須在中心化交易所購買,並且可以通過它們使用的股票代碼輕鬆識別,就像乙太坊的ETH。 購買代幣後,用戶只需將它們選取到他們控制的錢包中即可。

避免將資金轉移到錯誤的網絡至關重要。 囙此,用戶必須將資金選取到正確的位置。 有了充值錢包,用戶可以通過彈出提示連接他們的錢包,也可以按一下DEX網站右上角的“連接錢包”按鈕。

代幣可用性

雖然這可能意味著交易者可以儘早參與項目,但這也意味著DEX上列出了各種騙局。 一種常見的騙局被稱為“地毯拉動”,這是一種典型的退出騙局。 當項目背後的團隊在價格上漲時將用於在這些交易所的池中提供流動性的代幣傾銷時,就會發生地毯拉動,從而使其他交易無法出售。

匿名

當用戶用一種加密貨幣交換另一種加密貨幣時,他們的匿名性會保留在DEX上。 與中心化交易所相比,用戶不需要通過稱為瞭解您的客戶(KYC)的標準身份識別流程。 KYC流程涉及收集交易者的個人資訊,包括他們的法定全名和政府頒發的身份證明檔案的照片。 囙此,DEX吸引了大量不想被識別的人。

有經驗的加密貨幣用戶保管他們的資金,使用DEX被駭客攻擊的風險較低,因為這些交易所不控制他們的資金。 相反,交易者保護他們的資金,並且只在他們希望的時候與交易所互動。 如果平臺被駭客入侵,只有流動性提供者可能面臨風險。

降低交易對手風險

使用DEX的缺點

這些錢包必須為每個網絡提供正確的代幣。 如果沒有網絡的原生代幣,其他資金可能會卡住,因為交易者無法支付轉移它們所需的費用。 選擇錢包並使用正確的代幣為其提供資金都需要特定的知識。

此外,即使對於有經驗的投資者來說,避免滑點也可能具有挑戰性,甚至在購買流動性較低的代幣時幾乎不可能。 通常,必須為訂單手動調整DEX平臺上的滑點容限。 此外,調整滑點可能是技術性的,一些用戶可能不完全理解它的含義。

谈谈几种去中心化币币交易所的优缺点

(图一:交易所分类)

方案一和方案二有一个最根本的问题,就是他们并不是真正的币币交易方案,他们只能交易ERC20代币!他们只是以太坊上面的二级代币交易方案,并不是真正的虚拟货币交易方案。如果你还不明白什么是ERC20代币交易所,那么更直白的解释是这些交易所都不可能支持BTC和ETH的兑换交易。

(图二:代币交易所)

方案三则几乎是对去中心化的曲解,是一个比现有中心化交易方案更糟糕的方案,因为它依赖于中心化承兑商。在STEEM上交易的并不是真正的ETH和BTC,而是中心化承兑商虚拟出来的ETH和BTC的锚定资产,中心化承兑商承诺了真实ETH或BTC和锚定资产的兑换比例为1:1,然而一旦承兑商跑路或者遭遇挤兑,这些所谓的锚定资产完全可能毫无价值可言。你以为你用1个BTC换了10个ETH,实际上你用1个真的BTC换了10个除了承兑商没有任何人会承认的"假的"ETH。然后"假的"BTC和"假的"ETH在平台上进行交易,这显然不能符合真实的需求。

(图三:中心化承兑商交易所)

方案四是真正的实现BTC和ETH的去中心化交易所。这个方案有两个方向,第一个方向是在所有区块链上分别实现一个统一的标准兑换层,形成一个异构的多链系统,以Polkadot为代表的。第二个方向是实现一个去中心化的中间层,通过中间层进行兑换,以GAIAWORLD为代表。GAIAWORLD的去中心化交易所主要由5部分组成。客户、交易服务提供商、保证金制度、神盾协议、自治委员会,其区块链上存在大量小型储备池,在缴纳足额保证金之后,为用户提供币币兑换服务,成为币币兑换服务提供商。服务商通过神盾协议确保币币兑换成功,并获得收益。如果发生纠纷,客户可以通过链上自治委员会进行解决,要求退还代币,并进行赔付。

一个标准的币币兑换流程如下:

(图四:不依赖中心化承兑商交易所)